💸Сделка на триллион долларов. История краха фонда LTCM📉.

LTCM сделка в триллион долларов фильм

К написанию статьи меня сподвиг просмотр документального фильма снятый BBC — «Сделка на триллион долларов/Trillion Dollar Bet». Фильм рассказывает о том, как инвесторы были ослеплены верой в талант академиков Сэмюэля Шоулза и Роберта Мертона, управлявших фондом LTCM. История фонда состоит как из многомиллионных прибылей, так и из суммарной потери 92% средств инвесторов. 

Интересуешься секретами трейдинга?  Читай статью: Секреты торговли Ларри Уильямса.

Фильм подводит к определенной морали для каждого трейдера:

Нужно иметь возможность выйти когда тебе еще хорошо, нельзя игнорировать ошибку. Так поступают хорошие трейдеры.

ЛЕО МЕЛАМЕД

История фонда LTCM

Фонд LTCM — (Long Term Capital Managment ) —  был основана в 1994 году Джоном Меривезером, бывшим вице-председателем и руководителем отдела торговли облигациями Salomon Brothers. Членами совета директоров LTCM были Майрон С. Шоулз и Роберт С. Мертон , получившие Нобелевскую премию по экономике в 1997 г. за «Новый метод определения стоимости деривативов», а именно модели ценообразования опционов.  Первоначально фонд работал весьма  успешно, первый год работы был закрыт с прибылью более +21%,  +43% во второй год и +41% в третий год.

В 1998 году фонд LTCM потерял 4,6 млрд. долларов менее чем за четыре месяца, после азиатского финансового кризиса в 1997 г. В наиболее лихорадочные дни, фонд терял от 100 — 500 миллионов долларов в день.  

сделка в триллион долларов фонд LTCM

Финальный крах фонда,  наступил после объявления российского дефолта в августе 1998 г.   Для ликвидации деятельности фонда потребовалось вмешательство со стороны Федеральной резервной системы, с ликвидацией и роспуском фонда в начале 2000 года.

Причина крушения фонда LTCM

Мое личное мнение, исходя из просмотра документального фильма.

Проанализировав общедоступный материал, я сделал вывод, что главной причиной столь катастрофических потерь (фонд потерял 4.6 млрд.$), стало нежелание управляющих согласиться с ошибками в открытых позициях. Управляющие не могли принять  факт ошибки открытых позиций и зафиксировать убытки. Согласно фильму в момент серьезных потерь они начали усреднять позиции, что в итоги привело к  почти полной потери капитала. 

Рекомендую к просмотру фильм Сделка на триллион долларов/Trillion Dollar Bet

Добавить комментарий

1269