Как взаимоотношение экономик государств влияет на курс валюты

Курс одной валюты к другой — это мерило и индикатор того, как взаимодействуют экономики обеих стран. Что такое курс валют, откуда берется курс валют, кто его устанавливает и какие экономические данные на него влияют?

Что такое курс валюты?

Курсом валюты в современных рыночных отношениях называют стоимость денежной единицы одного государства, выраженную в денежной стоимости валюты любой другой страны. Валютный курс определяет, сколько российских рублей стоит доллар, евро, юань или любая другая валюта.

Если Банк установил курс американского доллара в отметке 60 рублей, значит, один «гринбэк» можно приобрести за 60 российских рублей. Это выражается в валютной паре USD/RUB, где USD — денежная единица, которая приобретается за RUB — денежную единицу, в которой считают стоимость USD.

Однако это только «внешняя» сторона валютного курса, которую можно выразить и представить. На самом деле курс каждой национальной валюты складывается из множества факторов, которые указывают на состояние экономики: уровень цен, объем инвестиций и производственные отношения. И в конце концов сама валюта становится товаром в торгово-экономических отношениях стран.

Для чего нужен курс валюты?

  • Позволяет обменивать валюты при торговле товарами и услугами.
  • Участвует в движении капитала.
  • Используется для сравнения цен на мировых товарных рынках.
  • Помогает оценивать стоимостные показатели для товаров и услуг разных стран.
  • Обеспечивает актуальную переоценку счетов в иностранных валютах банков, правительств, юридических и физических лиц.

Обеспечивает взаимосвязь и торгово-экономические отношения между всеми экономиками мира валютный рынок. Валютный рынок — глобальная сеть коммерческих банков мира, которые осуществляют куплю-продажу разных мировых валют.

Функционал рынка валют разнообразен, кроме того, у него есть пересечения с назначением курса валют:

  • Обслуживание международного оборота капитала, товаров и услуг.
  • Формирование валютных курсов.
  • Защита рынка от валютных рисков.
  • Обеспечение условий для достижения целей денежно-кредитной политики регуляторов.

Помимо примеров выше, курс валюты полезен и путешественникам, которые тратят деньги в иностранных государствах или покупают там товары.

Без действующего обмена валют и функционирующего валютного рынка невозможно представить ни одну экономически развитую страну, потому что каждое государство в той или иной степени включено в мировую экономику, производит, добывает, продает или покупает товары, услуги и ресурсы. Курсы валют координируют внешнюю торговлю всех стран и могут изменить внутриэкономическую ситуацию за счет влияния на экспорт и импорт.

Кто устанавливает курс доллара, евро и юаня к рублю? Официальный курс валют определяет Банк России на основе рыночных котировок и данных о валютных сделках. Курс других иностранных валют определяется на основе курса доллара США.

Где можно найти официальный курс валют? Официальный курс ежедневно в рабочие дни публикуется на сайте регулятора. В выходные, когда торги не проводятся, курсы выставляются по последнему показателю.

Но если Банк России определяет официальный курс валют, почему в других банках валютный курс отличается?

Банк России не контролирует, как применяются валютные курсы в других организациях. Коммерческие банки устанавливают собственный валютный курс, как правило, выше официального, чтобы заработать на продаже валюты. Потребители, физические и юридические лица самостоятельно выбирают, каким курсом пользоваться для совершения сделок и пользоваться ли вообще.

Получается, что валютный курс в современной России официально устанавливает только Банк России. Остальные коммерческие банки могут определять свои валютные курсы с опорой на регулятора. Так мы подходим к типам валютного курса.

Рыночный и нерыночный курс валюты

Принято делить все валютные курсы на два основных типа: фиксированные и рыночные.

В основе фиксированного валютного курса находится официальное соотношение валют, т.е. валютный паритет. Это самый жесткий режим, при котором регулятор выставляет определенное значение для валюты: например, за 1 доллар США нужно заплатить 60 копеек, не больше и не меньше.

Рыночный валютный курс (иначе «плавающий», «биржевой курс») устанавливается с опорой на спрос и предложение потребителей и значительно изменяется в цене. Регулятор не устанавливает его значение, однако в чрезвычайных обстоятельствах может ввести ограничения. Обычно они связаны с политической ситуацией или санкциями и не имеют постоянного характера. Курс при этом все равно остается плавающим, а целью регулятора является не установка конкретного и четкого курса, а сохранение финансовой стабильности.

К классификации есть смысл добавить третью разновидность валютного курса — управляемый плавающий курс валют, при котором курс частично задается регулятором и частично формируется из спроса и предложения. Банк России использует плавающий валютный курс, но может себе позволить использовать валютный коридор, когда стоимость валюты ограничена минимальной и максимальной установленной ценой, и различные интервенции для влияния на соотношение спроса и предложения.

Что влияет на курс валют?

Внутренние факторы влияющие на курс

  •  Инфляция

Как влияет? Из-за роста инфляции национальная валюта уменьшается в стоимости, а иностранная валюта — увеличивается. И наоборот.

  • Изменение процентных ставок.

Как влияет? Повышение процентной ставки двояко влияет на курс валют. Так, из-за номинального увеличения процентной ставки уменьшается спрос на национальную валюту, предприниматели не берут кредиты, увеличивается стоимость цен. С другой стороны, если увеличивать процентную ставку грамотно, с поправкой на инфляцию, размещение денег других государств станет более прибыльным для зарубежных предпринимателей, в страну приходит иностранный капитал, спрос на национальную валюту растет.

  •  Платежный баланс.

Как влияет? Из-за активного баланса курс национальной валюты растет, увеличивается спрос. Если тенденция пассивная, отечественные инвесторы стремятся продать национальную валюту, чтобы погасить свои внешние долги.

  •  Экономическая политика государства.

 Как влияет? Государство определяет размер пошлин и квоты. Если торговые объемы положительны и сальдо растет, спрос на валюту страны тоже растет. И наоборот: при отрицательном показателе падает привлекательность национальной валюты.

  • Доход на национальном рынке.

Как влияет? В долгосрочном периоде, если увеличивается предложение продуктов на рынке, то повышается и курс национальной валюты. То есть чем больше национальный доход страны, тем более дорогая у нее валюта.

  • Другие факторы.

 Сюда относятся спекуляция на валютных рынках, ожидания экономических перспектив, валютный курс регулятора и сезонные пики и спады деловой активности в стране. Все эти факторы значительно влияют на показатель курса национальной валюты в краткосрочный период времени.

Однако на курс национальной валюты влияют не только статданные «родной» страны, но и политические события, экономическая ситуация и решения регуляторов других государств. Такие факторы называют внешними экономическими шоками.

К внешним экономическим шокам относится:

  • Изменение предпочтений потребителей.

Как влияет? Любое изменение предпочтений влияет на национальное производство, экспорт и импорт. В следствии этого изменяется платежный баланс и валютный курс. Если зарубежные потребители предпочтут товары своей страны, вероятнее всего, вырастет экспорт и выпуск. Национальная валюта станет привлекательнее, вырастет процентная ставка. В свою очередь иностранная валюта снизится.

  • Рост стоимости товаров и услуг.

 Как влияет? При повышении стоимости в иностранном государстве растет экспорт и национальное производство. Рост спроса на национальную валюту приведет к повышению ставок и укреплению национальной валюты.

  •  Изменение процентных ставок.

Как влияет? Увеличение процентной ставки иностранными регуляторами приведет к тому, что инвестиции в страну станут привлекательнее. За повышением ставки увеличится отток капитала и уменьшится приток денежных средств в страну с национальной валютой. Курс национальной валюты упадет.

К счастью, эти экономические потрясения имеют в основном кратковременный характер и быстро корректируются денежно-кредитной политикой регуляторов. Несмотря на краткосрочное изменение курсов валют, мировые экономики стремятся вернуться к балансу и макроэкономическому равновесию.

  • Другие внешние шоки.

 К ним относятся резкое повышение цен на нефть в мировой экономике (2003-2008 гг.), глобальный экономический и финансовый кризис (2008 г.), отмена политики количественного смягчения в Соединенных Штатах, санкции в отношении Российской Федерации, войны, экологические катастрофы и пандемия COVID-19.

Как взаимоотношение экономик стран влияет на валютный курс?

 К дополнительным факторам влияния на валютный курс относятся санкции и разнообразные формы поддержки торгово-экономических отношений. Эти факторы – самые непредсказуемые.

Санкции и ограничения могут сделать страну изгоем, непривлекательной для вложения инвестиций и развития производств. Регулятор закладывает в текущий курс валюты ожидания, что санкции могут быть применены. Курс валюты становится более волатильным и, как правило, национальная валюта снижается на краткосрочный период. Однако при грамотных действиях регулятора последствия санкций для экономики можно сгладить.

Для повторения и закрепления терминов и основных фактов можно посмотреть подробный разбор темы здесь:

Курс валют — действительно индикатор качественного взаимодействия экономик разных стран и мировой экономики в целом. Это подтверждается зависимостью колебаний курса от денежно-кредитной политики регуляторов, экономических данных стран, их влиянием друг на друга, а также санкциями или наоборот мерами поддержки. Зарабатывайте на курсах валют с надежным брокером, используя свой компьютер или смартфон.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

📨 Подпишись на рассылку новостей

Прокрутить вверх

📨 Подпишись на рассылку новостей

Не шлем СПАМ! Гарантия

Подпишись на наш Телеграм канал
Открыть чат
1
Отсканируйте код
Hello 👋
How can I help you?