Кто виноват и что делать? Эти вечные вопросы напрашиваются в качестве главных, когда в центре внимания истории крупных провалов на бирже. В статье речь пойдет о тех, чьи имена знает весь мир, о них сняли фильмы и, конечно, такие громкие истории должен знать каждый трейдер финансовых рынков. А везунчики они, трудяги или неудачники – пусть каждый сделает вывод сам по итогу прочтения материала.
Перед рынком все равны. От потерь никто не застрахован, даже профессионалы могут ошибаться, вот только цена их ошибки может быть куда выше. Узнайте главное и не допускайте подобного на своем счете.
Люди, потерявшие состояние на бирже
Казалось бы, при проигрыше рынку трейдера должна ожидать только крупная потеря денег, разве может быть по-другому? Оказывается да. История знает множество случаев – от физического обладания активами (как это было у братьев Хант в начале 70-х), приведшего к обрушению целого рынка, до банкротства банков из-за чрезмерной уверенности одного человека. Начать топ рыночных «провалов» стоит именно с него. Итак, дамы и господа, знакомьтесь.
Трейдер банка «Бэррингз» Ник Лисон
Имя Ника Лисона в конце XX века прогремело практически на весь мир. Тогда он был старшим трейдером сингапурского отделения старейшего английского банка «Бэррингз» («Barings»). И когда речь идет о «старейшем» банке — это не преувеличение. «Бэрингз» обладал более чем 230-летней историей, так как был создан в 1762 году, свои активы здесь содержала даже Королева Елизавета.
А Лисон не просто был трейдером – он был лучшим, одним из самых успешных. Лишь за первый год работы его сделки составили 10% от всей прибыли, и Лисон не планировал останавливаться, к третьему году работы увеличив показатель до 30%. Конечно, это не могло пройти мимо руководства, которое приняло решение позволить молодому специалистку заключать любые торговые сделки от имени банка. Фактически это решение передало в распоряжение Лисона все финансовые средства банка, что и стало началом конца.
Так чем же торговал Лисон? Его профилем были деривативы на японский индекс NIKKEY 225. Он был уверен в себе и своих способностях, но именно это и сыграло с ним злую шутку. В январе 1995 года Лисон принял решение о продаже стрэдла по фьючерсу, фактически «поставив» на то, что контракт в течение предстоящей ночи будет торговаться лишь в узком ценовом коридоре.
Возможно все было бы в порядке, но утром, в 5 часов, на Японию обрушилось сильнейшее землетрясение, которое оценили в 7,2 балла. Как результат – японский рынок рухнул, а следом за ним обвалилась и позиция Лисона. Он мог закрыть позицию и минимизировать потери, но вместо этого он купил более 20000 фьючерсных контрактов, надеясь таким образом оказать значительное влияние на рынок. Цена продолжила падать. В конце концов позиция Лисона была закрыта, достигнув потерь, которые в два раза превышали активы банка.
Результат истории? Банк Barrings терпит убытки в размере 1,4 миллиардов долларов, после чего продается нидерландскому конгломерату ING за 1 фунт стерлингов. А сам Лисон сел в тюрьму, откуда вышел спустя три года из-за обнаруженного у него рака. В 2011 году вышла книга – Ник Лисон «Как я обанкротил Бэрингз». А на основе его истории был в 1999 году снят фильм.
Вы можете его посмотреть, чтобы лучше понимать рынок и не допускать роковых ошибок. Вот ссылка:
Квеку Адоболи и потерянные два миллиарда
Еще одна громкая потеря коснулась одной из крупнейших финансовых компаний мира – швейцарского банка UBS. Имя человека, с которым связана «финансовая боль» банка, Квеку Адоболи. В 2002 году на последнем курсе Ноттингемского университета он попал на стажировку в банк UBS, был направлен в операционный отдел. Там очевидно проявил себя, так как по результатам стажировки он был принят на должность аналитика инвестиционного подразделения. Примечательно, что до этого он совершенно ничего не знал о финансах и учился всему на практике – стоит отметить, что упорства ему не занимать.
Адоболи очень много работал, и все его усилия были оценены – он вошел в состав «мушкетеров-трейдеров», команды, занимающейся сделками одновременно и на средства клиентов, и на средства банка. При этом отделу отводилась ключевая роль в финансовом будущем банка – после кризиса, разразившегося в 2008 году, перед UBS стояла задача заработать $900 миллионов в год, бóльшая часть которых по плану должна была поступить от отдела Адоболи, который со временем дорос до главы команды.
Из-за возросшей ответственности, Квеку спал максимум по три часа в день, что привело к выгоранию и работе на «автопилоте» – по его словам, именно это имело ужасные последствия, однако на деле ситуация оказалась еще хуже. Все это время Квеку обманывал банк. Дело в том, что Адоболи использовал средства, предоставленные ему, для заключения несанкционированных сделок, а после вводил фальсифицированную информацию в систему для сокрытия рисков. Например, сам банк мог считать, что в случае неудачно закрытой сделки все убытки будут остановлены хеджированием, но на самом деле такая «страховка» была лишь иллюзией, созданной Адоболи.
Техника, избранная Квеку, приносила действительно огромную прибыль, но лишь до тех пор, пока не были реализованы риски. Со временем она дала сбой, контроль над потерями был утрачен, что вынудило финансиста удвоить ставки в попытке отыграться – проблемы стартовали в 2011 году. В то время Квеку совершал много ошибок – при росте рынка открывал «шорты», при падении – «лонги». К августу убыток возрос до $2,3 миллиардов, и скрывать его стало невозможно – банк принял решение начать внутреннее расследование, и у Адоболи не осталось шансов скрыться.
Если хотите углубиться в историю и посмотреть видео, то ссылка здесь:
Джон Руснак и большая потеря для банка на Форексе
И напоследок расскажем про «худшего трейдера» валютных рынков – именно так в СМИ известен Джон Руснак. В 1993 году он вошел в число трейдеров Allfirst Bank, когда банк расширял штат работников. Руснак до этого строил работу на основе собственной арбитражной схемы – получал прибыль от разницы в ценах между валютными опционами и форвардами. Банку казалось, что риски минимальны – именно поэтому он и заинтересовался трейдингом, разрешив Джону торговать от своего имени, но приставили к нему менеджеров, незнакомых с финансовыми рынками, для контроля. С этого и началась целая история провалов.
После принятия на работу, Руснак принимает решение об изменении стратегии, но не уведомляет об этом банк, и просто переходит на направленный трейдинг. Но как трейдер он был никудышный, так как не был способен правильно предсказать возможные колебания стоимости валют – это естественно привело к росту потерь. Ведь благодаря деньгам банка сделки он совершал действительно крупные, соответствующими рисками.
На протяжении многих лет он продолжал наращивать убытки и скрывать свои результаты через фальшивую отчетность, при этом постоянно требуя у банка увеличить доступные средства. Но череда неудачных сделок и последующие попытки отыграться в конце концов вызвали подозрения– руководство волновала чрезмерная волатильность общего баланса банка из-за валютных операций. После требования закрыть все позиции и подтвердить отчетность – Руснак просто перестал выходить на работу, чем вызвал еще больше подозрений. В конце концов банк установил, что потерял более $690 миллионов и Руснак был арестован.
Эти истории наглядный показатель того, насколько важно на рынках правильно выбирать стратегию, контролировать риски и, самое главное – следить за своими эмоциями, не позволять жадности взять верх.
